Energia de Inferencia. (IA)

OPEP. Estadísticas Producción Mensual de Petróleo (Directa y Secundarias)

 Por: Nelson Hernández

La confiabilidad de las cifras de producción petrolera de la OPEP (directa vs. secundaria) y su uso por organismos internacionales dependen de los contextos y objetivos. Aquí un análisis:

Fuente Directa (reportada por los países miembros) 

·         Origen: Los países de la OPEP reportan sus propios datos de producción. 

·         Ventaja: Teóricamente, deben ser precisos, ya que provienen de las autoridades nacionales. 

·         Limitaciones: Puede haber “sesgos políticos o estratégicos”. Por ejemplo, países podrían subestimar o sobreestimar cifras para cumplir con cuotas de producción acordadas por la OPEP, evitar sanciones o influir en los precios del petróleo. 

·         Falta de transparencia en algunos países (ej.: Venezuela, Irán). 

Fuente Secundaria (estimaciones externas) 

·         Origen: La OPEP calcula la producción utilizando datos independientes, como seguimiento de exportaciones (vía satélite, registros de barcos, informes de mercados secundarios, consultoras como Argus o S&P Global). 

·         Ventaja: Son “más objetivas”, al no depender de la autodeclaración de los países y muy útiles para detectar discrepancias (ej.: si un país excede sus cuotas). 

·         Limitaciones: Errores técnicos en mediciones (ej.: fluctuaciones en el almacenamiento o transporte) y retrasos en la actualización de datos. 

¿Cuál es más confiable? 

En general, las fuentes secundarias suelen considerarse más fiables por su independencia. Por ejemplo: 

-          La OPEP utiliza sus propias estimaciones secundarias para verificar el cumplimiento de acuerdos (como los recortes de producción). 

-          Países como Arabia Saudita suelen alinear sus informes oficiales con las cifras secundarias, lo que refuerza su credibilidad. 

¿Qué usan los organismos internacionales? 

La mayoría de instituciones (ej.: Agencia Internacional de Energía [IEA], EIA de USA, bancos de inversión y mercados prefieren las fuentes secundarias por: 

• Neutralidad: Evitan la manipulación potencial de datos por intereses nacionales. 
• Consistencia: Las metodologías son estandarizadas y comparables entre países. 
• Transparencia: Se basan en datos verificables (ej.: tráfico de buques, encuestas a compradores). 

Por ejemplo: 

·         La OPEP+ (que incluye a Rusia y otros aliados) utiliza las cifras secundarias para monitorear el cumplimiento de los recortes de producción pactados. 

·         La IEA y la EIA citan frecuentemente fuentes secundarias en sus informes (ej.: *Oil Market Report*). 

Conclusión 

• Fuente secundaria: Más confiable para análisis externos y cumplimiento de acuerdos. 
• Fuente directa: Útil, pero se contrasta con datos independientes para validarla. 

Los mercados y analistas suelen ponderar ambas, pero dan mayor peso a las estimaciones secundarias por su imparcialidad. 

USA. Consumo de electricidad en Centros de Datos (2024)

Las Magnificas. Empresas con Mayor Valor de Mercado (Ene2025)

 

Por: Nelson Hernández

• El valor de mercado de las Magnificas es 12 veces superior al valor de las Mayors
• En el 2023, las inversiones en energías renovables superaron a las de energía fósiles en un 63 %

El valor de mercado de una empresa, o capitalización bursátil, es el valor total de las acciones en circulación de una empresa en el mercado de valores. Se calcula multiplicando el precio actual de una acción por el número total de acciones en circulación.

El valor de mercado tiene un amplio uso en el mercado bursátil y en el mundo de los inversionistas. Dentro de su utilización están:

• Evaluación de Tamaño y Escala: Ayuda a comparar el tamaño relativo de diferentes empresas.
• Indicador de Confianza del Mercado: Refleja la percepción del mercado sobre el valor futuro de la empresa.
• Decisiones de Inversión: Los inversores lo utilizan para tomar decisiones sobre la compra o venta de acciones.
• Fusiones y Adquisiciones: Es un factor crucial en las negociaciones de fusiones y adquisiciones.

El valor de mercado es importante por varias razones:

• Indicador de Desempeño: Proporciona una medida rápida y visible del desempeño financiero de una empresa. A medida que el valor de mercado aumenta, generalmente refleja el crecimiento de la empresa y la confianza de los inversores.
• Comparación con Competidores (Benchmarking): Permite comparar fácilmente una empresa con otras en la misma industria. Empresas con un valor de mercado similar suelen considerarse competidores directos.
• Atraer Inversores: Un valor de mercado elevado puede atraer a más inversores, ya que indica estabilidad y potencial de crecimiento.
• Financiamiento: Empresas con un alto valor de mercado pueden tener más facilidad para obtener financiamiento a través de la venta de acciones.
• Fusiones y Adquisiciones: En caso de fusiones o adquisiciones, el valor de mercado juega un papel crucial en la determinación del precio de compra.
• Prestigio y Reputación: Un alto valor de mercado puede mejorar la reputación y el prestigio de una empresa en el mercado y entre los consumidores.

 

La grafica a continuación muestra diferentes empresas con el mayor valor de mercado en el área tecnológica, energías fósiles y energías renovables.  (Ver Grafica mas grande)

Las empresas de tecnología: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla y Nvidia; dominan el mercado bursátil globalmente, y en ese orden. Apple es la de mayor valor con 3.59 T$ (millón de millón de $). Estas empresa totalizan un valor de mercado de 12.75 T$. A estas empresas también se les llama las “Magnificas”, y se destacan por su tamaño, influencia global y capacidad de innovación.

Las empresas de energías fósiles, integradas por: ExxonMobil, Shell, BP, Chevron, Total, Eni, y Conoco, jerarquizan en ese orden. Lidera ExxonMobil con 0.28 T$ (12.8 veces menor que Apple y 1.4 veces menor que Tesla). El valor de mercado total de estas empresas es de 1.06 T$. A estas empresas también se les denomina las “Mayors”, y son las empresas que dominan los hidrocarburos, sobre todo en su refinación y comercialización, a nivel global.

En lo atinente a las empresas de energías renovables están: NextEra, Ge Vernova, Sungrow, Adani y First Solar. La líder en este grupo es NextEra con un valor de 0.14 T$. El valor total de mercado de estas empresas es de 0.3 T$. Las empresas dentro del sector renovables, cada día toman más importancia en la medida que se avanza en la transición energética. A estas empresas también se les llama las “Verdes”, y son empresas nacientes, dedicadas a las tecnologías para la producción de energía no emisoras de CO2.

En resumen,

·         Las Magnificas tienen valores de mercado más alto que las Mayors, lo cual refleja la transición del poder económico del petróleo a la tecnología en la economía global moderna.

·         Por otra parte, en materia específica de energía, las inversiones en las Verdes cada día es mayor. Para el 2023 las inversiones en energías renovables fue de 1.7 T$, superior en 0.7 T$ al de las fósiles.

ANEXO: Características resaltantes de la Magnificas

Las Magnificas, no solo dominan sus respectivas industrias, sino que también han diversificado sus operaciones hacia áreas como la inteligencia artificial, la computación en la nube, las redes sociales, el comercio electrónico y la automatización. A continuación un resumen de sus fortalezas.

Apple

• Marca más valiosa: Apple ha sido la marca más valiosa del mundo durante varios años.
• Innovación continua: Introducción de productos innovadores como el iPhone, iPad y Apple Watch.
• Lealtad de marca: Alta lealtad y reconocimiento entre los consumidores.
• Ecosistema robusto: Integración de productos y servicios como iOS, App Store y Apple Music.
• Gestión eficiente: Excelente gestión de la cadena de suministro y economías de escala.

Microsoft

• Posición dominante en software: Líder en software y servicios en la nube con productos como Windows y Office 365.
• Innovación tecnológica: Avances en inteligencia artificial y realidad aumentada.
• Diversificación: Fuerte presencia en múltiples segmentos del mercado.
• Recursos financieros: Importante capitalización bursátil y sólidos ingresos.
• Ecosistema de productos: Amplia gama de productos y servicios que satisfacen tanto necesidades empresariales como personales.

 Alphabet (Google)

• Dominio en búsquedas: Líder en el mercado de motores de búsqueda con Google-Business Model Analyst].  (https://businessmodelanalyst.com/es/an%C3%A1lisis-foda-de-microsoft/ ).
• Publicidad digital: Plataforma de publicidad más grande del mundo
• Innovación en IA: Avances significativos en inteligencia artificial y aprendizaje automático
• Diversificación: Presencia en múltiples sectores como tecnología, salud y energía
• Recursos financieros: Fuerte desempeño financiero y crecimiento constante

Amazon

• Plataforma de comercio electrónico: Líder mundial en ventas en línea
• Servicios en la nube: AWS (Amazon Web Services) es una de las mayores proveedoras de servicios en la nube
• Innovación en logística: Infraestructura logística avanzada y eficiente
• Diversificación: Expansión en sectores como medios de comunicación, salud y tecnología
• Lealtad del cliente: Programa de membresía Amazon Prime con alta retención de clientes

Meta (Facebook)

• Redes sociales: Líder en redes sociales con Facebook, Instagram y WhatsApp
• Publicidad digital: Plataforma de publicidad altamente efectiva
• Innovación en realidad virtual: Desarrollo de productos y servicios en realidad virtual y aumentada
• Datos y análisis: Recolección y análisis de datos a gran escala
• Crecimiento en ingresos: Fuerte crecimiento en ingresos y diversificación de productos

Nvidia

• Líder en gráficos: Dominio en el mercado de procesadores gráficos para videojuegos y profesionales
• Innovación en IA: Avances significativos en inteligencia artificial y aprendizaje automático
• Diversificación: Expansión en sectores como la automoción y la salud
• Recursos financieros: Fuerte desempeño financiero y crecimiento constante
• Alianzas estratégicas: Colaboraciones con empresas líderes en diversas industrias

Tesla

• Líder en vehículos eléctricos: Pionero en la producción de vehículos eléctricos de alto rendimiento
• Innovación en energía: Desarrollo de soluciones de energía limpia y almacenamiento de energía
• Ecosistema de productos: Integración de productos y servicios como Tesla Energy y Tesla Supercharger
• Lealtad de marca: Alta lealtad y reconocimiento entre los consumidores
• Gestión eficiente: Excelente gestión de la cadena de suministro y producción

Las "7 Magníficas" tienen un impacto significativo en el mundo debido a su dominio en sectores clave de la tecnología y su capacidad para innovar y escalar.

 

 

La Transición Energética y su Impacto en la Refinación de Petróleo

Por: Nelson Hernández

La transición energética hacia fuentes de energía más limpias y sostenibles ha cobrado una importancia sin precedentes en las últimas décadas. Este movimiento global busca reducir la dependencia de los combustibles fósiles y mitigar el impacto del cambio climático mediante la adopción de energías renovables, como la solar, la eólica y la hidroeléctrica. En este contexto, la industria de la refinación de petróleo se enfrenta a desafíos significativos y transformaciones profundas.

Las refinerías de petróleo, deben adaptarse a un entorno en el que la demanda de sus productos derivados disminuye progresivamente, en la medida que la transición energética avanza. La necesidad de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y cumplir con las metas establecidas en acuerdos internacionales, como el Acuerdo de París ( COP21 ), impulsa a la industria de la refinación a innovar y diversificar sus operaciones, o inclusive al cese de estas. .

El desarrollo del presente documento explora la situación de la refinación en un escenario NetZero de emisiones de CO2 para el 2050, tomando, como base, prospectivas de IEA (producción de petróleo) y de Rystad Energy para la distribución porcentual de los productos derivados. Así mismo, se mencionan acciones para la adecuación en el tiempo del parque refinador global.

Capacidad de Refinación ( Ver gráfica más grande )

La capacidad de refinación a nivel mundial está relacionada con la producción de petróleo y la demanda de sus productos derivados, ya que las refinerías convierten el crudo en productos consumibles como: gasolina, diesel, quesosén y otros. La gráfica anterior muestra esa relación. Para el 2023, los valores en MBD de producción, demanda y capacidad de refinación de petróleo a nivel mundial son: 96.3; 100,2 y 103,5, respectivamente. 

Como es lógico, la demanda es quien marca la pausa para la producción y la capacidad de refinación. Esta última debe tener una capacidad de holgura para poder absorber situaciones inesperadas o programadas de salidas operativas de refinerías.

La gráfica a continuación presenta la capacidad de refinación de petróleo, conformada por el volumen de consumo (área color morado) y el excedente de capacidad (área color verde). ( Ver gráfica más grande )

Es fundamental mantener un margen de capacidad de refinación por encima de la demanda de los derivados para efecto de:

• Seguridad de Suministro
• Fluctuaciones en la demanda: La demanda de derivados del petróleo, como gasolina, diésel y combustible para aviones, puede variar según la temporada, la economía y otros factores. Un margen de capacidad permite cubrir estos picos de demanda sin interrupciones en el suministro.
• Mantenimiento y paradas no programadas: Las refinerías requieren mantenimiento periódico y pueden experimentar paradas no programadas debido a problemas técnicos. Un margen de capacidad asegura que haya suficiente producción para satisfacer la demanda mientras se realizan estas tareas.
• Eventos inesperados: Desastres naturales, conflictos geopolíticos u otros eventos pueden afectar la producción de petróleo o la capacidad de refinación. Un margen de capacidad actúa como un amortiguador ante estas situaciones de emergencia.

 

• Flexibilidad operativa

 

• Optimización de la producción: Un margen de capacidad permite a las refinerías ajustar su producción para satisfacer la demanda de diferentes productos y maximizar la rentabilidad.
• Manejo de crudos diversos: Las refinerías pueden procesar diferentes tipos de crudo, desde ligeros y dulces hasta pesados ​​y ácidos. Un margen de capacidad les da flexibilidad para elegir los crudos más económicos y disponibles.
• Innovación y desarrollo: Un margen de capacidad permite a las refinerías experimentar con nuevas tecnologías y procesos para mejorar la eficiencia y reducir las emisiones.

 

• Estabilidad de precios

 

• Evitar la escasez: Un margen de capacidad adecuado ayuda a prevenir la escasez de derivados, lo que a su vez contribuye a la estabilidad de los precios.
• Competencia: Un mayor número de refinerías operando con un margen de capacidad saludable fomenta la competencia, lo que puede beneficiar a los consumidores con precios más bajos.

 

En resumen, mantener un margen de capacidad de refinación es esencial y es un punto clave en la planificación energética y en la gestión de la infraestructura de refinación. Esa capacidad excedente, no debe ser tan baja pero tampoco tan alta. Debe ser aquel que garantice un mercado estable en cuanto a un suministro a tiempo, en volumen, calidad y precios que satisfagan la demanda de los diferentes derivados del petróleo.

 

La Refinación en el Contexto de la Transición Energética

 

En el contexto de la transición energética, el tema de la holgura en la capacidad de refinación adquiere matices importantes. La transición hacia energías más limpias y sostenibles está transformando el panorama energético global, y esto tiene implicaciones directas sobre la demanda de derivados del petróleo y, por ende, sobre la necesidad de mantener una capacidad de refinación adicional. Dentro de esas implicaciones tenemos, entre otras, las siguientes:

 

• Reducción esperada de la demanda de derivados: La transición energética busca reducir la dependencia de los combustibles fósiles, lo que implica una disminución gradual en la demanda de derivados como la gasolina, el diésel y otros productos refinados. Los factores que impulsan esta reducción están: Adopción de los vehículos eléctricos (EV), Mayor eficiencia energética especialmente en el transporte y la industria y Políticas Públicas que promuevan las energías renovables y penalicen las emisiones de gases de efecto invernadero.

 

• Implicaciones para la capacidad de refinación: Si la demanda de derivados disminuye, un exceso de capacidad resultaría en refinerías subutilizadas y pérdidas económicas. Por otra parte, en regiones donde la demanda caiga significativamente, algunas refinerías podrían volverse inviables y ser cerradas o reconvertidas. Sin embargo, las refinerías podrían adaptarse para producir combustibles más limpios o materias primas para la industria petroquímica, en lugar de los combustibles tradicionales. Lo cierto es que la necesidad de holgura disminuirá significativamente a medida que la demanda de derivados caiga (avance de la transición energética) y las inversiones en nueva capacidad de refinación podrían volverse menos atractivas, desplazándose el enfoque hacia la eficiencia y la reconversión.

 

 

En conclusión, invertir en nueva capacidad de refinación sin considerar la transición energética podría llevar a activos varados (…ya algunos lo son[1]). Por otra parte, la sobrecapacidad podría presionar los márgenes de ganancia de las refinerías. A todo esto habría que ir pensando en la reconversión de refinerías para producir biocombustibles, hidrógeno verde u otros productos alineados con la transición energética y/o el uso de la infraestructura existente para almacenar o distribuir combustibles alternativos (hidrogeno verde, amoniaco, biocombustibles, e – combustible, etc.). ( Valores de Activos de una Refinería. Caso Venezuela ) ( FPO. Valor Activos Mejoradores de Crudos Extrapesados ​​)

 

 La Refinación en el Escenario NetZero ( Ver gráfica más Grande )

 La transición energética tendrá un impacto significativo en las refinerías de petróleo. A medida que la demanda de sus derivados, como la gasolina y el diésel, disminuye, las refinerías tendrán que adaptarse para seguir siendo viables o cerrar sus operaciones.

 

Distintos entes, privados y públicos, han realizado prospectivas sobre la descarbonización de la matriz energética global al 2050, de tal manera que la temperatura promedio de la tierra no se incrementa, en comparación con la temperatura al inicio de la era industrial, más allá de 1.5 °C a finales del presente siglo con lo cual se habría mitigado el cambio climático.

 

El escenario NetZero es una proyección desarrollada por la Agencia Internacional de Energía (IEA) que describe un camino para que el sector energético mundial alcance emisiones netas de cero de CO2 para el año 2050. Este escenario implica una reducción significativa de las emisiones de gases de efecto. invernadero mediante la adopción de tecnologías de energía limpia y eficiencia energética.

 

 

La gráfica anterior ensambla la prospectiva de la producción de petróleo (IEA) con la distribución de los derivados del petróleo (Rystad Energy), ambas para un escenario NetZero.

 

• La producción de petróleo (MBD), está representada por la línea azul, y muestra una disminución desde el 2020 hasta el 2050 en el escenario NetZero. Esto es de esperar, ya que para alcanzar las cero emisiones netas, se debe reducir el uso de combustibles fósiles como el petróleo.

 

• La distribución porcentual de las necesidades de los derivados está representada por las barras (apiladas). El tamaño (%) de las barras individuales sufre variaciones a través del tiempo. Es decir, aunque el total sigue siendo el 100 %, la distribución por derivados no es constante. Así tenemos, por ejemplo, que para el año 2030 las necesidades de gasolina es del 28.1 %, lo que daría una producción de gasolina de 18.2 MBD. Estos números para el 2050 son: 16.8 % y 3 MBD, respectivamente.

 

• En lo que respecto al Jet Fuel, el % se mantiene en un 11% a través de toda la prospectiva. Al igual el Fuel Oil (FO), que se mantiene en un 8%

 

• Quienes aumentan su % son los derivados no utilizados como combustibles per se: GLP, nafta y otros, con un aumento porcentual de 14,3 en el 2050, al compararse con el año 2020 que fue de 19,5 %.

 

Para esos 18 MBD, la producción de derivados es la mostrada en la gráfica siguiente. En resumen, se espera una disminución significativa en la producción mundial de petróleo y en el porcentaje de derivados refinados para el año 2050. También se prevé un cambio en la mezcla de productos derivados del petróleo, con una menor proporción de combustibles y una mayor proporción. de derivados para usos no energéticos.

 

 

 ¿Que hacer?

 La transición energética es un proceso irreversible. Tendrás sus escollos como toda transición pero no dejara de avanzar, …quizás lento pero, sin pausa. Todo es cuestión de tiempo.

 A  medida que el mundo avanza hacia un futuro con menores emisiones de carbono, las refinerías de petróleo deben reinventarse para seguir siendo actores clave en la transición energética. Esta evolución no solo contribuirá a la sostenibilidad del planeta, sino que también abrirá nuevas oportunidades de negocio y desarrollo tecnológico en el sector energético.

Entre las estrategias adoptadas por las refinerías para mantenerse competitivas y relevantes en el mundo energético se encuentran:

• Captura y Almacenamiento de Carbono (CCS): Este proceso captura las emisiones de CO2 de las refinerías y las almacena en depósitos subterráneos para evitar que lleguen a la atmósfera.
• Producción de Biocombustibles: Las refinerías están expandiendo su capacidad para producir biocombustibles a partir de materias primas renovables, como biomasa y residuos agrícolas.
• Eficiencia Energética: Implementación de tecnologías avanzadas para minimizar el consumo y las pérdidas de energía, así como sistemas de gestión energética para optimizar el uso interno de energía.
• Digitalización y Automatización: Uso de tecnologías digitales y sistemas de automatización para mejorar la eficiencia operativa y reducir costos. Esto incluye la creación de "gemelos digitales" que permiten comparar el rendimiento real de la planta con modelos optimizados.
• Pirólisis: Un proceso que convierte residuos plásticos y biomasa en productos valiosos, como combustibles y productos químicos, reduciendo así la dependencia de los combustibles fósiles.
• Producción de Biochar: El biochar es un subproducto de la pirólisis que se puede utilizar como mejorador del suelo, ayudando a capturar CO2 y mejorar la fertilidad del suelo.

Estas tecnologías no solo ayudan a las refinerías a adaptarse a la transición energética, sino que también contribuyen a la sostenibilidad y la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. A continuación algunos escenarios de posibles cambios:

• Reducción de la Producción: Las refinerías pueden reducir su producción de gasolina y diésel para ajustarse a la menor demanda. Esto podría implicar el cierre de algunas unidades de procesamiento o la reconfiguración de plantas para producir otros productos.
• Diversificación de Productos: Las refinerías pueden diversificar su oferta de productos para incluir más biocombustibles, químicos y otros productos petroquímicos que aún tengan demanda en el mercado.
• Inversiones en Tecnología: Para mantenerse competitivas, las refinerías pueden invertir en tecnologías más eficientes y menos contaminantes, como la captura y almacenamiento de carbono (CCS) y la producción de combustibles más limpios ( e – fuel ).
• Cierre de Refinerías: En algunos casos, las refinerías menos eficientes o más antiguas pueden cerrar si no pueden adaptarse a los cambios en la demanda y las regulaciones ambientales.

Corolario

• La transición energética tiene alto impacto en la industria de la refinación del petróleo, lo que obliga a este sector a realizar cambios para tener presencia en el mundo energético de la 2da. mitad del presente siglo. Lo que sí es seguro es que las instalaciones de refinación no serán iguales a las que hoy existen.
• La transición energética requiere que las refinerías sean más flexibles y adaptables para seguir siendo rentables en un mercado energético en constante cambio.
• Con la transición hacia energías más limpias, la demanda de derivados del petróleo disminuye en el largo plazo. Esto podría hacer que una holgura en capacidad de refinación tan grande (+ de 1.5 MBD) sea menos relevante en el futuro.

 

• En el intervalo de la transición (Ventana del Petróleo), la industria petrolera tendrá que hacer ajustes en sus procesos, al igual que el resto de los sectores de producción de bienes de consumo y de servicios. En tal sentido, las actividades de refinación se redimensionan para cumplir, en lo que se pueda, en suministro de energía sostenible.

 

• Los inversionistas en la industria de la refinación del petróleo tienen que considerar con mayor profundidad análisis de aspectos estratégicos como:
• Evaluar la demanda futura: Realizar proyecciones detalladas de la demanda de derivados en el contexto de la transición energética.
• Flexibilidad operativa: Diseñar refinerías que puedan adaptarse a cambios en la demanda y en el tipo de productos requeridos.
• Inversión en alternativas: Considerar la diversificación hacia energías renovables o productos de menor huella de carbono.

 (Ver documento en PDF)

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[1] Actualmente, algunas refinerías ya se consideran "activos varados" debido a su baja eficiencia y la creciente presión para reducir las emisiones de carbono. Estas refinerías pueden no ser viables a largo plazo en un escenario de transición energética.